Dua Sekuritas Pasang Rekomendasi Beli Kalbe Farma (KLBF), Peluang Cuan Segini

JAKARTA, investortrust.id – PT Kalbe Farma Tbk (KLBF) sepanjang sembilan bulan pertama tahun 2025 mencatat pertumbuhan positif. Perusahaan membukukan pendapatan sebesar Rp 25,99 triliun dengan kenaikan 7,2% secara tahunan (YoY) dan laba bersih mencapai Rp 2,63 triliun atau naik 10,6%. Capaian tersebut berada dalam kisaran ekspektasi sejumlah analis.

Kiwoom Sekuritas menyebutkan raihakan pendapatan dan laba bersih telah melampaui estimasi. Pendapatan merefleksikan 73% dari target tahun ini dan torehan laba bersih sudah merefleksikan 75% dari kinerja setahun penuh. Hal ini mendorong saham KLBF dipertahankan rekomendasi beli dengan target harga  Rp 1.700 per saham dalam 12 bulan ke depan.

Baca Juga

Catatkan Pemulihan, Kalbe Farma (KLBF) Tunjukkan Prospek Laba dan Saham Menggiurkan

Analis Kiwoom Sekuritas menyebutkan bahwa pertumbuhan kinerja KLBF tersebut didorong oleh peningkatan penjualan pada segmen farmasi yang mencatatkan pendapatan Rp 7,05 triliun atau naik 11,0% YoY. Kenaikan ini dipengaruhi meningkatnya kunjungan ke rumah sakit seiring intensitas musim hujan. Sementara itu, segmen consumer health juga tumbuh 9,4% YoY menjadi Rp 3,5 triliun. Adapun segmen nutrisi mengalami penurunan 2,1% YoY menjadi Rp 6,05 triliun.

Perseroan juga berhasil mengerek naik margin keuntungan  menjadi 41% dari 39%, operating profit margin naik menjadi 13% dari 12%, dan net profit margin mencapai 10% dari sebelumnya 7%. Perbaikan tersebut didukung pengendalian beban pokok penjualan dan peningkatan signifikan pada pendapatan operasional lainnya.

“Memasuki kuartal IV-2025, kinerja Kalbe Farma diperkirakan tetap solid, dengan segmen farmasi dan consumer health berpotensi menjadi pendorong utama pertumbuhan pendapatan,” terangnya dalam riset tersebut.

Baca Juga

Archi (ARCI) Ditargetkan Produksi 150 Koz Emas Tahun Depan, Sahamnya Dipertahankan Beli  

Pandangan positif saham KLBF juga datang dari analis BRI Danareksa Sekuritas Wilastita Muthia Sofi dan Ismail Fakhri Suweleh. Menurut mereka, realisasi kinerja keuangan KLBF hingga kuartal III-2025 menggambarkan pemulihan pendapatan yang merata pada kuartal III-2025. Secara keseluruhan, pertumbuhan pendapatan dan laba bersih hingga September 2025 sudah berada dalam koridor panduan manajemen. “Hal ini menunjukkan kekhawatiran terkait tekanan biaya dan permintaan nutrisi masih dapat dikendalikan,” tulisnya.

Kalbe Farma diperkirakan mampu mempertahankan momentum pertumbuhan kuat hingga kuartal IV-2025 dengan estimasi pendapatan sekitar Rp 9 triliun dan laba bersih sekitar Rp 919 miliar. Hal ini mendorong BRI Danareksa Sekuritas untuk mempertahankan rekomendasi beli saham KLBF dengan target harga Rp 1.710. Target ini mempertimbangkan valuasi saat ini di kisaran 16,8x P/E FY25F, sehingga saham KLBF masih menarik secara rata-rata historis perusahaan.