Kinerja Melampaui Ekspektasi, Analis Rekomendasi Beli Saham GOTO
JAKARTA, investortrust.id - Keberhasilan PT GoTo Gojek Tokopedia Tbk (GOTO) memperbaiki kinerja keuangan bersamaan dengan peningkatan GTV pada kuartal III-2023 mendapatkan apresiasi positif dari sejumlah analis. Pencapaian ini mendorong analis mempertahankan rekomendasi Beli saham GOTO.
“Penurunan rugi EBITDA disesuaikan GOTO menjadi Rp 942 miliar pada kuartal III, dibandingkan kuartal II senilai Rp 1,2 triliun, telah sesuai dengan estimasi. Perbaikan tersebut didukung kesuksesan perseroan mendongkrak GTV,” tulis analis analis Indo Premier Sekuritas Ryan Winipa dalam riset yang diterbitkan di Jakarta, Selasa (31/10/2023).
Baca Juga
Terkait target EBITDA disesuaikan positif pada kuartal terakhir tahun ini, Ryan mengatakan, terlihat peningkatan risiko untuk merealisasikan target tersebut di tengah upaya keras untuk mendongkrak GTV yang bisa berimbas terhadap penurunan take rate.
Artinya, GOTO akan menghadapi dilema antara memaksakan target EBITDA Positif pada akhir 2023 atau memundurkan target demi mempertahankan market share. Perubahan lanskap di industri, terutama kompetisi ketat di bisnis e-commerce, sangat mungkin menggeser strategi GOTO untuk lebih ekspansif.
Ryan Winipa berharap pencapaian EBITDA disesuaikan menjadi positif datang dari penguatan efisiensi yang dilakukan secara konsisten dan berkelanjutan. Hal ini bisa menjadi bantalan dari risiko penurunan take rate akibat ketatnya persaingan di bisnis on demand service dan e-commerce.
Baca Juga
JP Morgan dalam riset yang diterbitkan Senin (30/10/2023) menyebutkan bahwa EBITDA disesuaikan GOTO pada kuartal III-2023 telah melampaui estimasi. JP Morgan awalnya memprediksi rugi EBITDA disesuaikan mencapai Rp 1,2 triliun, namun realisasinya hanya Rp 942 miliar.
JP Morgan juga memberikan pandangan positif terhadap keberhasilan perseroan mencetak kenaikan GTV sebesar 5% pada kuartal III-2023, dibandingkan kuartal sebelumnya. GOTO berhasil mematahkan tren penurunan GTV sejak kuartal I hingga kuartal II.
Perusahaan sekuritas asing ini juga memberikan pandangan positif terhadap keberhasilan perseroan untuk meningkatan efisiensi dengan penurunan drastis penggunaan kas hingga mencapai 76% pada kuartal III-2023. Hal ini menjadikan kas dan setara kas perseroan masih besar mencapai Rp 25,2 triliun.
“Seluruh faktor tersebut diharapkan menjadi faktor positif terhadap pergerakan harga saham GOTO. Sedangkan rencana divestasi saham para founder masih menjadi faktor negatif terhadap pergerakan saham ini,” tulisnya.
Rekomendasi
Sementara itu, Ryan Winipa mengatakan, kemampuan GOTO mempertahankan perbaikan EBITDA disesuaikan dengan peningkatan GTV pada kuartal III-2023 sudah sesua harapan.
“Dengan pencapaian tersebut, kami menilai bahwa penurunan harga saham GOTO nampaknya sudah mencapai titik terendahnya. Apalagi seluruh sentiment negative atas saham ini sudah priced-in,” tulisnya dalam riset yang diterbitkan di Jakarta, hari ini.
Hal ini mendorong Indo Premier Sekuritas untuk mempertahankan rekomendasi beli saham GOTO dengan target harga Rp 125. Saat ini, saham GOTO ditransaksikan pada EV/sales tahun 2024 sekitar 2,6 kali atau berada di bawah pesaingnya Grab.
Baca Juga
Sigma Energy (SICO) Tebar Dividen Interim, Cek Tanggal Penting Ini
Rekomendasi beli saham GOTO dengan target harga besar juga datang dari analis Mandiri Sekuritas Adrian Joezer dan Jennifer Audrey Harjono. Mereka menyebutkan bahwa performa kinerja keuangan perseroan hingga kuartal III-2023 telah sesuai dengan estimasi.
Bahkan, perbaikan EBITDA disesuaikan lebih tinggi dari perkiraan semula. Hal ini mendorong Mandiri Sekuritas untuk mempertahankan rekomendasi beli saham GOTO dengan target harga Rp 130 per saham.
JP Morgan dalam risetnya juga mempertahankan rekomendasi netral saham GOTO dengan target harga Rp 65 per saham. Target tersebut mempertimbangkan outlook perseroan ke depan, seiring dengan posisi Indonesia sebagai negara dengan nilai ekonomi digital yang besar.
Prospek saham GOTO
Mandiri Sekuritas
Rekomendasi : buy
Target harga : Rp 130
Indo Premier Sekuritas
Rekomendasi : buy
Target harga : Rp 125