Sekuritas Ini Sebut Performa BSD (BSDE) 2023 Mengecewakan
JAKARTA, investortrust.id – Trimegah Sekuritas menilai realisasi penurunan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk PT Bumi Serpong Damai Tbk (BSDE) atau BSD sepanjang 2023 senilai Rp 1,94 triliun jauh di bawah target.
“Raihan tersebut hanya merefleksikan 69,2% dari target Trimegah Sekuritas dan merefleksikan 77,2% dari perkiraan consensus analis,” tulis analis Trimegah Sekuritas Kharel Devin Fielim dalam riset yang diterbitkan akhir pekan lalu.
Baca Juga
Sejumlah catatan Trimegah Sekuritas atas realiasi kinerja tersebut adalah anjloknya margin keuntungan kotor (gross profit margin) perseroan akibat penjualan sejumlah cadangan lahan ke Astra. Berdasarkan catatan, gross margin anjlok menjadi 41,3% pada kuartal IV-2023, dibandingkan kuartal III-2023 sebesar 64,4%. Padahal, BSDE meraup lonjakan pendapatan dalam kurun waktu tersebut.
Penurunan besar laba bersih perseroan juga dipicu atas lompatan biaya iklan dan promosi. Begitu juga dengan biaya penjualan mengalami peningkatan pesat yang berimbas terhadap minimnya dampak pertumbuhan pendapatan terhadap laba bersih BSDE.
Baca Juga
BSD (BSDE) Bidik Marketing Sales Rp 9,5 Triliun di 2024, Sama dengan Tahun Lalu
“BSDE menunjukkan penurunan kinerja jauh lebih rendah, dibandingkan perkiraan akibat penurunan margin keuntungan. Hal ini mendorong kami akan kembali mereview saham ini dengan mempertimbangkan target harga baru,” tulisnya.
Tahun lalu, BSDE membukukan penurunan laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induks dari Rp 2,43 triliun menjadi Rp 1,94 triliun. Penurunan ini memicu koreksi laba per saham dari Rp 116,34 menjadi Rp 93,02 per saham.
Padahal, perseroan berhasil mencetak kenaikan pendapatan usaha sebanyak 12,74% menjadi Rp 11,54 triliun pada 2023, dibandingkan tahun sebelumnya Rp 10,24 triliun. Sedangkan beban pokok penjualan meningkat 50,39% menjadi Rp 5,13 triliun, dibandingkan tahun sebelumnya hanya Rp 3,41 triliun.